訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」
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主旨訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」的公發布日是20060601, 生效日期是20060601, 法規體系是保險業管理目, 法規類別是行政規則, 發文字號是金管保一字第09502501541號, 法規內容是訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」，並自即日起生效。 附「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」。 附 件：保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項 一、保險業經主管機關核准，從事避險目的或增加投資效益之衍生性金融 ....
| 法規類別 | 行政規則 |
| 法規體系 | 保險業管理目 |
| 公發布日 | 20060601 |
| 修正日期 | 20060601 |
| 發文字號 | 金管保一字第09502501541號 |
| 異動性質 | 廢止 |
| 生效狀態 | (空) |
| 生效日期 | 20060601 |
| 法規名稱 | (空) |
| 主旨 | 訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」 |
| 法規沿革 | (空) |
| 法規內容 | 訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」，並自即日起生效。 附「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」。 附 件：保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項 一、保險業經主管機關核准，從事避險目的或增加投資效益之衍生性金融 商品交易者，應依本注意事項辦理。 二、保險業申請從事避險目的之衍生性金融商品交易，應檢送申請書連同 下列文件，向主管機關申請核准後辦理： （一）法令遵循聲明書。 （二）董（理）事會或適當人員之授權文件。 （三）負責本業務人員相關從業經驗或專業訓練之證明文件。 （四）從事衍生性金融商品交易處理程序。 （五）衍生性金融商品交易與風險管理之重要政策與程序。 三、第一點所稱避險目的，須符合以下條件： （一）被避險項目已存在並使保險業暴露於損失之風險中，且可明確辨認 。 （二）避險衍生性金融商品可降低被避險項目風險，並被指定作為該項目 之避險。 （三）執行避險交易時，若避險衍生性金融商品連結標的與被避險項目不 同者，應於正式書面文件中指定避險衍生性金融商品連結標的與被 避險項目，且證明避險衍生性金融商品之連結標的或其商品組合與 被避險項目間存在高度相關性。 前項第三款所稱高度相關性係指以過去三個月以上歷史資料為樣本， 避險衍生性金融商品之連結標的或其商品組合與被避險項目相關係數 達百分之七十以上。 四、保險業符合下列資格，經主管機關核准者，得從事增加投資效益之衍 生性金融商品交易： （一）自有資本與風險資本之比率，達百分之二百五十以上。 （二）採用計算風險值（ValueatRisk） 評估衍生性金融商品交易部位風 險，並每日控管。 （三）最近一年執行各種資金運用作業內部控制處理程序無重大缺失。但 缺失事項已改正並經主管機關認可者，不在此限。 （四）最近一年無重大處分情事。但違反情事已改正並經主管機關認可者 ，不在此限。 （五）其他經主管機關要求應符合之資格。 前項第二款所稱計算風險值，係指至少包括按週為基礎、樣本期間至 少三年、樣本之資料至少每週更新一次，以百分之九十九信賴水準、 單尾檢定所計算之衍生性金融商品部位每週預期最大損失。 保險業申請從事增加投資效益之衍生性金融商品交易，應訂定交易計 畫書，經董事會通過後，連同申請書及符合第一項資格之相關文件， 向主管機關申請核准後辦理，交易計畫書修正時亦同。交易計畫書應 記載下列內容： （一）衍生性金融商品之種類。 （二）使用衍生性金融商品之限制。 （三）增進投資效益之目標及績效衡量方式。 （四）風險限額管理機制：明訂交易部位之總額限制、停損機制及評價頻 率。 五、保險業依保險法第一百四十六條之一投資國內有價證券或依第一百四 十六條之三辦理放款時，得基於避險目的，從事下列與前述資金運用 相關之衍生性金融商品交易： （一）臺灣證券交易所股份有限公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中 心交易之認購（售）權證。 （二）臺灣期貨交易所股份有限公司交易之選擇權或期貨。 （三）證券商經核准於營業處所經營之衍生性金融商品。 （四）銀行經許可或核准辦理之衍生性金融商品。 （五）最近一年長期債務信用評等等級經中華信用評等公司或其他經主管 機關認可之國內外信用評等機構評定達 twA －級或相當等級以上 之國內外金融機構承作之各種標的之衍生性金融商品。 六、保險業依保險法第一百四十六條之四及「保險業辦理國外投資範圍及 內容準則」投資國外有價證券時，得基於避險目的，從事下列與該有 價證券投資相關之衍生性金融商品交易： （一）經主管機關依期貨交易法第五條公告期貨商得受託從事之國外期貨 交易。 （二）最近一年長期債務信用評等等級經中華信用評等公司或其他經主管 機關認可之國內外信用評等機構評定達 twA －級或相當等級以上 之國內外金融機構承作之各種標的之衍生性金融商品。 七、保險業為增加投資效益，得從事下列衍生性金融商品交易： （一）臺灣證券交易所股份有限公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中 心交易之認購（售）權證。 （二）經主管機關依期貨交易法第五條公告期貨商得受託從事之期貨交易 。 八、保險業從事避險目的或增加投資效益之衍生性金融商品交易限額規定 如下： （一）因避險目的所持有之衍生性金融商品，其契約之總（名目）價值， 合計不得超過持有被避險項目部位之總帳面價值。 （二）因增加投資效益所持有之國內或國外衍生性金融商品，其契約總（ 名目）價值，合計不得超過各該保險業業主權益之百分之四十，其 中國外部分不得超過各該保險業業主權益之百分之二十。國外衍生 性金融商品應以國外金融商品所衍生之商品為限，且不得涉及以我 國證券、證券組合、利率、匯率或指數為標的之衍生性金融商品交 易。 （三）因增加投資效益所持有以單一公司為標的之衍生性金融商品，其契 約總（名目）價值，合計不得超過各該保險業業主權益之百分之五 。 前項各款所稱總（名目）價值，於股價類選擇權契約係指履約價款乘 以持有口數之總和；於利率類選擇權契約及交換契約係指名目本金（ NotionalAmount）之總和。 九、保險業依「保險業辦理國外投資範圍及內容準則」規定所為實際投資 額度內，得基於避險目的，從事貨幣間之遠期外匯交易、換匯交易、 換匯換利交易及其他匯率避險交易，其交易契約總（名目）價值得不 計入第八點限額規定計算。 十、保險業投資之結構型商品應符合下列條件，其投資總額不得超過保險 業資金之百分之十： （一）最終到期日不得超過十年。 （二）到期本金之保本比率為百分之百，但最終到期日未逾五年者，到期 本金之保本比率得調整為百分之九十以上。 （三）相關衍生性金融商品操作風險由該發行機構承擔。 前項結構型商品之發行或保證機構，其最近一年長期債務信用評等等 級應經中華信用評等公司或其他經主管機關認可之國內外信用評等機 構評定達 twA －級或相當等級以上。 第一項所稱結構型商品係指組合式存款或結構型債券，其由金融機構 發行或保證，結合固定收益商品（例如定期存款或債券）與衍生性金 融商品的組合型式商品。 十一、保險業從事衍生性金融商品交易，應訂定處理程序，並經董事會通 過，修正時亦同。 十二、保險業訂定從事衍生性金融商品交易處理程序，應有稽核單位、高 階主管人員及相關業務主管共同參與訂定或修正，並載明以下項目 ： （一）交易原則與方針：應包括從事衍生性金融商品交易之種類、主要 交易對象、避險或增加投資效益策略、全部及個別部位限額設定 。 （二）作業程序：應包括負責層級、執行部門、授權額度、權責劃分及 交易流程。 （三）內部控制制度：應包括風險辨識及評估、作業及管理規章、交易 紀錄保存程序、評價方法及頻率、異常情形報告系統。 （四）內部稽核制度：應包括內部稽核架構、查核頻率、查核範圍、稽 核報告提報程序及缺失改善追蹤。 （五）會計處理制度：應包括會計帳務與分錄處理程序、損益認列及財 務報告之揭露。 （六）風險管理制度：應包含交易風險（至少含信用、市場、流動性、 作業、法律及系統風險等項目）之辨識、衡量、監控及報告。 （七）交易對手風險：從事店頭市場交易時，應對交易對手進行信用風 險評估，並依個別交易對手的信用狀況，訂定交易額度限制，並 隨時控管之。 （八）定期向董事會報告之項目（從事增加投資效益者，至少每月）： 應包括未到期契約之總額及淨額、遵守從事衍生性金融商品交易 處理程序情形、避險或增加投資效益績效評估及風險評估報告。 十三、保險業董事會應核定衍生性金融商品交易與風險管理之重要政策及 程序，並至少每年檢討一次，且應指定高階主管人員依下列原則， 負責管理衍生性金融商品交易： （一）確保衍生性金融商品交易處理程序之執行，並定期評估其妥適性 。 （二）指定從事衍生性金融商品交易之交易人員及其授權額度，且必須 確保從事交易之交易人員必須具有足夠之專業知識或充分之專業 訓練。 （三）監督交易損益情形，有異常時，應即向董事會報告。 （四）定期（至少每月）檢視持有之衍生性金融商品部位，評估績效是 否符合既定之避險或增加投資效益策略及承擔之風險是否影響財 務健全。 （五）從事增加投資效益之衍生性金融商品交易，應按日依公平價值編 製損益評估報告，並陳報董事長及總經理。 十四、保險業從事衍生性金融商品交易之風險管理，應依下列原則辦理： （一）應設立獨立於交易部門以外之風險管理單位，其負責衍生性金融 商品交易之風險管理人員應具有風險辨識、衡量、監控及報告之 專業能力，且不得擔任衍生性商品交易部門之任何職務。 （二）衍生性金融商品交易、確認及交割人員不得互相兼任。 （三）訂定風險管理限額時，應評估自有資本對風險之承擔能力。 （四）以公平市價評估衍生性金融商品交易之價值及損益，並設計風險 計測方法。 十五、保險業稽核單位應依下列原則辦理查核作業，至少按季作成稽核報 告，提報董事會通過後，報主管機關參考： （一）查核遵循從事衍生性金融商品交易處理程序及法令規定之情形。 （二）查核內部控制措施時，應包括查核內部牽制及勾稽功能。 （三）評估風險管理作業之獨立性及風險限額執行情形。 （四）驗證交易文件資料來源之可靠性。 （五）查核因避險目的從事衍生性金融商品交易之避險有效性。 十六、保險業從事衍生性金融商品交易，如違反本注意事項之規定，主管 機關得限制從事衍生性金融商品交易並得依保險法第一百六十八條 規定，視情節輕重為適當之處分。 不再援用：依據行政院金融監督管理委員會 97.08.06 金管保一字第 097 02504845 號令不再援引適用 |
| 立法理由 | (空) |
| 圖表附件 | (空) |
| 系統異動時間 | (空) |
法規類別行政規則 |
法規體系保險業管理目 |
公發布日20060601 |
修正日期20060601 |
發文字號金管保一字第09502501541號 |
異動性質廢止 |
生效狀態(空) |
生效日期20060601 |
法規名稱(空) |
主旨訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」 |
法規沿革(空) |
法規內容訂定「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」，並自即日起生效。 附「保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項」。 附 件：保險業從事衍生性金融商品交易應注意事項 一、保險業經主管機關核准，從事避險目的或增加投資效益之衍生性金融 商品交易者，應依本注意事項辦理。 二、保險業申請從事避險目的之衍生性金融商品交易，應檢送申請書連同 下列文件，向主管機關申請核准後辦理： （一）法令遵循聲明書。 （二）董（理）事會或適當人員之授權文件。 （三）負責本業務人員相關從業經驗或專業訓練之證明文件。 （四）從事衍生性金融商品交易處理程序。 （五）衍生性金融商品交易與風險管理之重要政策與程序。 三、第一點所稱避險目的，須符合以下條件： （一）被避險項目已存在並使保險業暴露於損失之風險中，且可明確辨認 。 （二）避險衍生性金融商品可降低被避險項目風險，並被指定作為該項目 之避險。 （三）執行避險交易時，若避險衍生性金融商品連結標的與被避險項目不 同者，應於正式書面文件中指定避險衍生性金融商品連結標的與被 避險項目，且證明避險衍生性金融商品之連結標的或其商品組合與 被避險項目間存在高度相關性。 前項第三款所稱高度相關性係指以過去三個月以上歷史資料為樣本， 避險衍生性金融商品之連結標的或其商品組合與被避險項目相關係數 達百分之七十以上。 四、保險業符合下列資格，經主管機關核准者，得從事增加投資效益之衍 生性金融商品交易： （一）自有資本與風險資本之比率，達百分之二百五十以上。 （二）採用計算風險值（ValueatRisk） 評估衍生性金融商品交易部位風 險，並每日控管。 （三）最近一年執行各種資金運用作業內部控制處理程序無重大缺失。但 缺失事項已改正並經主管機關認可者，不在此限。 （四）最近一年無重大處分情事。但違反情事已改正並經主管機關認可者 ，不在此限。 （五）其他經主管機關要求應符合之資格。 前項第二款所稱計算風險值，係指至少包括按週為基礎、樣本期間至 少三年、樣本之資料至少每週更新一次，以百分之九十九信賴水準、 單尾檢定所計算之衍生性金融商品部位每週預期最大損失。 保險業申請從事增加投資效益之衍生性金融商品交易，應訂定交易計 畫書，經董事會通過後，連同申請書及符合第一項資格之相關文件， 向主管機關申請核准後辦理，交易計畫書修正時亦同。交易計畫書應 記載下列內容： （一）衍生性金融商品之種類。 （二）使用衍生性金融商品之限制。 （三）增進投資效益之目標及績效衡量方式。 （四）風險限額管理機制：明訂交易部位之總額限制、停損機制及評價頻 率。 五、保險業依保險法第一百四十六條之一投資國內有價證券或依第一百四 十六條之三辦理放款時，得基於避險目的，從事下列與前述資金運用 相關之衍生性金融商品交易： （一）臺灣證券交易所股份有限公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中 心交易之認購（售）權證。 （二）臺灣期貨交易所股份有限公司交易之選擇權或期貨。 （三）證券商經核准於營業處所經營之衍生性金融商品。 （四）銀行經許可或核准辦理之衍生性金融商品。 （五）最近一年長期債務信用評等等級經中華信用評等公司或其他經主管 機關認可之國內外信用評等機構評定達 twA －級或相當等級以上 之國內外金融機構承作之各種標的之衍生性金融商品。 六、保險業依保險法第一百四十六條之四及「保險業辦理國外投資範圍及 內容準則」投資國外有價證券時，得基於避險目的，從事下列與該有 價證券投資相關之衍生性金融商品交易： （一）經主管機關依期貨交易法第五條公告期貨商得受託從事之國外期貨 交易。 （二）最近一年長期債務信用評等等級經中華信用評等公司或其他經主管 機關認可之國內外信用評等機構評定達 twA －級或相當等級以上 之國內外金融機構承作之各種標的之衍生性金融商品。 七、保險業為增加投資效益，得從事下列衍生性金融商品交易： （一）臺灣證券交易所股份有限公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中 心交易之認購（售）權證。 （二）經主管機關依期貨交易法第五條公告期貨商得受託從事之期貨交易 。 八、保險業從事避險目的或增加投資效益之衍生性金融商品交易限額規定 如下： （一）因避險目的所持有之衍生性金融商品，其契約之總（名目）價值， 合計不得超過持有被避險項目部位之總帳面價值。 （二）因增加投資效益所持有之國內或國外衍生性金融商品，其契約總（ 名目）價值，合計不得超過各該保險業業主權益之百分之四十，其 中國外部分不得超過各該保險業業主權益之百分之二十。國外衍生 性金融商品應以國外金融商品所衍生之商品為限，且不得涉及以我 國證券、證券組合、利率、匯率或指數為標的之衍生性金融商品交 易。 （三）因增加投資效益所持有以單一公司為標的之衍生性金融商品，其契 約總（名目）價值，合計不得超過各該保險業業主權益之百分之五 。 前項各款所稱總（名目）價值，於股價類選擇權契約係指履約價款乘 以持有口數之總和；於利率類選擇權契約及交換契約係指名目本金（ NotionalAmount）之總和。 九、保險業依「保險業辦理國外投資範圍及內容準則」規定所為實際投資 額度內，得基於避險目的，從事貨幣間之遠期外匯交易、換匯交易、 換匯換利交易及其他匯率避險交易，其交易契約總（名目）價值得不 計入第八點限額規定計算。 十、保險業投資之結構型商品應符合下列條件，其投資總額不得超過保險 業資金之百分之十： （一）最終到期日不得超過十年。 （二）到期本金之保本比率為百分之百，但最終到期日未逾五年者，到期 本金之保本比率得調整為百分之九十以上。 （三）相關衍生性金融商品操作風險由該發行機構承擔。 前項結構型商品之發行或保證機構，其最近一年長期債務信用評等等 級應經中華信用評等公司或其他經主管機關認可之國內外信用評等機 構評定達 twA －級或相當等級以上。 第一項所稱結構型商品係指組合式存款或結構型債券，其由金融機構 發行或保證，結合固定收益商品（例如定期存款或債券）與衍生性金 融商品的組合型式商品。 十一、保險業從事衍生性金融商品交易，應訂定處理程序，並經董事會通 過，修正時亦同。 十二、保險業訂定從事衍生性金融商品交易處理程序，應有稽核單位、高 階主管人員及相關業務主管共同參與訂定或修正，並載明以下項目 ： （一）交易原則與方針：應包括從事衍生性金融商品交易之種類、主要 交易對象、避險或增加投資效益策略、全部及個別部位限額設定 。 （二）作業程序：應包括負責層級、執行部門、授權額度、權責劃分及 交易流程。 （三）內部控制制度：應包括風險辨識及評估、作業及管理規章、交易 紀錄保存程序、評價方法及頻率、異常情形報告系統。 （四）內部稽核制度：應包括內部稽核架構、查核頻率、查核範圍、稽 核報告提報程序及缺失改善追蹤。 （五）會計處理制度：應包括會計帳務與分錄處理程序、損益認列及財 務報告之揭露。 （六）風險管理制度：應包含交易風險（至少含信用、市場、流動性、 作業、法律及系統風險等項目）之辨識、衡量、監控及報告。 （七）交易對手風險：從事店頭市場交易時，應對交易對手進行信用風 險評估，並依個別交易對手的信用狀況，訂定交易額度限制，並 隨時控管之。 （八）定期向董事會報告之項目（從事增加投資效益者，至少每月）： 應包括未到期契約之總額及淨額、遵守從事衍生性金融商品交易 處理程序情形、避險或增加投資效益績效評估及風險評估報告。 十三、保險業董事會應核定衍生性金融商品交易與風險管理之重要政策及 程序，並至少每年檢討一次，且應指定高階主管人員依下列原則， 負責管理衍生性金融商品交易： （一）確保衍生性金融商品交易處理程序之執行，並定期評估其妥適性 。 （二）指定從事衍生性金融商品交易之交易人員及其授權額度，且必須 確保從事交易之交易人員必須具有足夠之專業知識或充分之專業 訓練。 （三）監督交易損益情形，有異常時，應即向董事會報告。 （四）定期（至少每月）檢視持有之衍生性金融商品部位，評估績效是 否符合既定之避險或增加投資效益策略及承擔之風險是否影響財 務健全。 （五）從事增加投資效益之衍生性金融商品交易，應按日依公平價值編 製損益評估報告，並陳報董事長及總經理。 十四、保險業從事衍生性金融商品交易之風險管理，應依下列原則辦理： （一）應設立獨立於交易部門以外之風險管理單位，其負責衍生性金融 商品交易之風險管理人員應具有風險辨識、衡量、監控及報告之 專業能力，且不得擔任衍生性商品交易部門之任何職務。 （二）衍生性金融商品交易、確認及交割人員不得互相兼任。 （三）訂定風險管理限額時，應評估自有資本對風險之承擔能力。 （四）以公平市價評估衍生性金融商品交易之價值及損益，並設計風險 計測方法。 十五、保險業稽核單位應依下列原則辦理查核作業，至少按季作成稽核報 告，提報董事會通過後，報主管機關參考： （一）查核遵循從事衍生性金融商品交易處理程序及法令規定之情形。 （二）查核內部控制措施時，應包括查核內部牽制及勾稽功能。 （三）評估風險管理作業之獨立性及風險限額執行情形。 （四）驗證交易文件資料來源之可靠性。 （五）查核因避險目的從事衍生性金融商品交易之避險有效性。 十六、保險業從事衍生性金融商品交易，如違反本注意事項之規定，主管 機關得限制從事衍生性金融商品交易並得依保險法第一百六十八條 規定，視情節輕重為適當之處分。 不再援用：依據行政院金融監督管理委員會 97.08.06 金管保一字第 097 02504845 號令不再援引適用 |
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